半导体行业并购浪潮持续涌动，这一次主角是功率IC设计企业芯导科技。
8月3日晚间，芯导科技披露重组预案，宣布拟通过发行可转债及支付现金的方式，向盛锋、李晖、黄松、王青松、瞬雷优才（深圳）投资合伙企业（有限合伙）购买上海吉瞬科技有限公司（以下简称 “吉瞬科技”）100%的股权以及上海瞬雷科技有限公司（以下简称“瞬雷科技”）17.15%的股权，并募集配套资金。交易完成后，芯导科技将直接或间接持有吉瞬科技和瞬雷科技100%的股权，此次交易暂定价为4.03亿元，预计构成重大资产重组。
或受上述消息影响，截至8月4日上午收盘，芯导科技报64.2元，涨幅近4%，最新市值为75亿元。
预案显示，作为标的方，瞬雷科技的主营业务为功率器件的研发、生产和销售，主要产品包括车规级功率半导体产品和工业级功率半导体产品等，涵盖TVS、ESD 保护器件、MOSFET、肖特基二极管等。同时，瞬雷科技还拥有自建的晶圆和封测生产线，具备贯通晶圆至封测的自有供应链能力。2023年至2024年及2025年上半年，瞬雷科技营业收入分别为1.95亿元、2.17亿元及1.04亿元，归母净利润为0.27亿元、0.39亿元及0.19亿元。
吉瞬科技作为瞬雷科技的主要持股主体，直接持有其82.85%股权。在交易架构上，芯导科技采用“现金+可转债+配套募资” 的组合方式：交易总对价约4.026亿元中，现金支付部分为1.2654亿元，可转债支付合计2.7606亿元；同时计划募集不超过5000万元配套资金，专项用于支付本次交易的部分现金对价及中介机构费用等。
财报显示，截至3月31日，芯导科技账面货币资金和交易性金融资产合计为20.44亿元（其中货币现金7000万元，交易性金融资产为19.74亿元）。对于此次收购，芯导科技称，标的公司与自身同属于功率半导体企业，且深耕功率器件多年，能够提供全系列的电路保护方案，双方在业务上具有较高的协同性，双方优势产品线（车规级功率半导体产品和工业级功率半导体产品等，涵盖TVS、ESD保护器件、MOSFET、肖特基二极管等）可实现深度互补，共同构建覆盖更广泛应用场景、 技术规格更齐全的综合功率半导体解决方案平台。
功率半导体（power semiconductor）作为电子装置中电能转换与电路控制的核心组件，主要承担着改变电子装置电压、调节频率、实现交直流转换等关键功能。其品类可分为功率IC（Power IC）和功率分立器件（Power Discrete，含功率模块）两大类。其中，功率器件是功率半导体分立器件的简称；而功率IC则是通过集成功率半导体分立器件与驱动、控制、保护、接口、监测等外围电路形成的复合型产品。目前，全球功率半导体市场目前仍由英飞凌 (Infineon)、安森美 (onsemi)、意法半导体 (STMicroelectronics) 等国际巨头主导。
芯导科技成立于2009年，并于2021年登陆科创板，以功率半导体的研发与销售为核心业务，产品体系完整覆盖功率器件和功率IC两大类。在应用领域上，公司以智能手机为代表的消费电子领域为核心市场，同时业务辐射至安防、网络通讯及工业等多个领域。
2024年，芯导科技实现营收3.53亿元，同比增长10.15%；净利润1.12亿元，同比增长15.70%，扭转了前两年营收持续下滑的态势。从产品结构来看，2024年，功率器件为公司贡献营收 3.164亿元，占总营收比重达89.6%，毛利率为36.29%；功率IC营收0.36亿元，占总营收的10.2%，毛利率为18.28%。
值得一提的是，此次收购涉及业绩承诺。根据发行可转换公司债券及支付现金购买资产协议，转让方承诺标的资产业绩表现为2025年、2026年和2027年实现的经审计净利润不低于3500万元、3650万元和4000万元，三年业绩承诺合计超过1.1亿元。
景盛配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
